O Blockchain está se tornando o 5G da indústria de pagamento

Especialistas e analistas estão prevendo uma mudança radical no setor de serviços financeiros, à medida que mais redes de pagamento baseadas em Blockchain e moedas digitais começarem a surgir, com apoio das autoridades reguladoras.

“Acho que estamos começando a ver um consenso crescente sobre isso”, disse Matt Savare, sócio do Lowenstein Sandler LLP, um grupo de tecnologia da firma de advocacia Lowenstein Sandler LLP.

Nos calcanhares do JPMorgan criando sua própria criptomoeda, a IBM lançou na semana passada seu Blockchain World Wire, que permitirá aos bancos transferir criptomoedas quase em tempo real, cortando intermediários bancários, reduzindo custos de capital e taxas de compensação. A World Wire será a primeira rede Blockchain financeira a integrar serviços de mensagens e confirmações de pagamento, compensação e liquidação de ativos em uma única rede, além de possibilitar que os participantes escolham, de forma dinâmica, a oferta que melhor atenda sua necessidade para liquidação de ativos entre uma variedade de serviços digitais.

A rede DLT (Distributed Ledger Technology) permitirá inicialmente pagamentos e liquidações transnacionais baseados no protocolo Stellar, uma rede de pagamentos descentralizada que usa sua própria criptomoeda, o Stellar Lumens (XLM). Esse sistema reduz intermediários e permite que os usuários conduzam processos de liquidação financeira em apenas alguns segundos pela transmissão do valor monetário na forma de ativos digitais, por exemplo, como criptomoeda ou moeda estável. Ou seja, embora ofereça suporte à XML, ela possibilitará a troca por moedas como o dólar e outras moedas nacionais. Esta abordagem aumenta a eficiência operacional e o gerenciamento de liquidez, simplificando a reconciliação de pagamentos e reduzindo os custos totais com transações para as instituições financeiras.

Nesye início, a World Wire já permite a liquidação utilizando Stellar Lumens em moeda estável baseada em dólar americano por meio da recém-anunciada colaboração entre IBM e Stronghold. Pendente de aprovações regulatórias e outras análises, seis bancos internacionais, entre eles Banco Bradesco, Bank Busan e Rizal Commercial Banking Corporation (RCBC), assinaram cartas de intenção para participar do projeto piloto no World Wire. A IBM irá continuamente expandir o ecossistema de liquidação de ativos de acordo com a demanda dos clientes.

Em outras palavras, a IBM executará a infraestrutura de blockchain – os nós de computador e o software – e os bancos transmitirão tokens digitais vinculados à moeda fiduciária pela rede.

O Rizal Commercial Banking Corporation (RCBC), um dos dez maiores bancos do país em ativos, estará entre os primeiros a usar o Blockchain World Wire para serviços de pagamento de remessas. Esses pagamentos são feitos principalmente por trabalhadores estrangeiros que enviam dinheiro de volta para seu país de origem, da mesma forma que a Western Union e MoneyGram fazem hoje.

Esses movimentos provavelmente estimularão ainda mais a experimentação e o uso do Blockchain no mundo financeiro.

Avivah Litan, vice-presidente de pesquisa da Gartner, compara as redes de pagamento, compensação e liquidação baseadas em Blockchain às promessas do 5G para o mercado de comunicações, dizendo que os antigos sistemas financeiros estão atrasados ​​para uma atualização.

“Tivemos redes de comunicação realmente lentas e estamos sempre atualizando essas redes por causa da demanda por vídeo e entretenimento. Nunca prestamos atenção às redes de pagamento e precisamos”, disse Litan.

Mas blockchain está mudando isso.

Grandes bancos estão interessados

Um porta-voz da IBM confirmou que a empresa teve discussões com dois grandes bancos americanos, considerando a emissão de uma moeda estável para uso na rede World Wire. Isso ecoaria o que o JPMorgan fez no começo do ano, quando lançou seu próprio token para sua rede de pagamentos.

A Bloomberg publicou na semana passada  uma entrevista com Jesse Lund, vice-presidente de Blockchain da IBM, que disse que sua empresa teve “discussões iniciais” com os dois credores sobre a emissão da chamada moeda estável.

“Recebemos juros logo após a JPM Coin”, disse Lund, que não quis dar nome aos bancos.

“Como a IBM World Wire é executada em Blockchain, tem uma estrutura de taxas baixas e baixos custos operacionais. O custo total da transação é composto por dois componentes – uma taxa por transação e uma taxa básica aplicada ao valor total do pagamento” porta-voz disse. “No total, o custo total ainda é muito menor do que o que está sendo cobrado hoje no mercado”.

A IBM espera ver de 10% e 20% de economia em gerenciamento de liquidez operacional e potencialmente mais de 50% de redução no custo total de transação, de acordo com Stanley Yong, CTO da IBM Blockchain for Finance.

“Moeda estável é uma raça única”, disse Savare. “Há uma variedade de varejistas online aceitando não apenas moedas estáveis, mas criptomoedas como bitcoin e ether. Acho que você verá uma tendência crescente, especialmente entre os millennials que tendem a usar criptomoedas, especialmente no varejo”.

Junto com o JPMorgan, a IBM e seus parceiros bancários, o  banco CLS de serviços de liquidação global também implantou redes de pagamento baseadas em blockchain. O CLS lida com cerca de US $ 5 trilhões por dia em assentamentos globais.

Em novembro, a CLS e a IBM anunciaram que os bancos de investimentos Goldman Sachs e Morgan Stanley foram os primeiros a usar seu CLSNet. Mais seis participantes da América do Norte, Europa e Ásia, incluindo o Banco da China (Hong Kong), comprometeram-se a aderir nos próximos meses.

Uma vez que os bancos se sintam à vontade usando redes de câmbio baseadas em Blockchain como a IBM, e acreditem que ela é eficiente, confiável e segura, eles provavelmente abrirão esses serviços de pagamento a clientes corporativos e consumidores, disse Litan.

“Claramente, pode se tornar o novo backbone de pagamento do futuro”, disse Litan.

Juntamente com empresas de serviços financeiros, empresas como o Facebook estão supostamente trabalhando na criação de sistemas de pagamento baseados em Blockchain que permitiriam que os usuários tivessem uma experiência do tipo “PayPal” para comprar produtos anunciados.

O novo grupo de redes de pagamento baseadas em Blockchain está fadado a competir com as redes tradicionais, como a VisaNet e a SWIFT, bem como com redes de liquidação e liquidação baseadas em blockchain anteriores, como a Ripple .

A SWIFT está por trás da maioria das transferências de dinheiro e segurança transfronteiras, servindo 10 mil instituições membros que enviam cerca de 24 milhões de mensagens diariamente pela rede.

No que pode ser uma tentativa de frustrar o cenário descrito aqui, a SWIFT disse no início deste mês que conduzirá em conjunto uma prova de conceito Blockchain na região da Ásia-Pacífico com o provedor de software de segurança SLIB e  Singapore Exchange (SGX), Deutsche Bank, DBS Bank, HSBC Holdings e Standard Chartered Bank.

Obstáculos que estão por vir

Ethan Silver, sócio da Lowenstein Sandler LLP, que lidera a prática regulatória da empresa em relação à tecnologia Blockchain e ativos digitais, disse que os regulamentos existentes terão que ser interpretados apropriadamente para abordar as redes de pagamento DLT, mas que provavelmente não irão abordar “perfeitamente” a tecnologia em seu estado atual.

“Já vimos a SEC … comentando sobre moedas estáveis, por exemplo, e como algumas delas têm a aparência de títulos”, disse Silver por e-mail. “Assim, as empresas precisam estar muito atentas à estrutura existente do cenário jurídico e à sua aplicação à tecnologia em evolução, como o Blockchain, nessa mudança de paradigma, inclusive para as moedas.”

Juntamente com o futuro da supervisão regulatória internacional, as redes Blockchain têm que provar que podem aumentar bastante o desempenho para se adequar às redes tradicionais, como a VisaNet.

“É preciso provar que será capaz de operar 10 mil transações por segundo”, disse Litan. “Já vimos isso em pilotos, mas ainda não vimos isso em  produção. Esse é o principal obstáculo: a escalabilidade. Depois, há segurança e confidencialidade de dados – todas as coisas comuns precisam ser comprovadas.”

Sete grandes universidades já estão  trabalhando no desenvolvimento de uma rede de moeda digital  que resolva os problemas de escalabilidade do Blockchain, assim como grupos industriais como a Fundação Ethereum .

Juntamente com os problemas de desempenho, há os problemas de segurança. Os bancos não podem simplesmente confiar em provedores de serviços de Blockchain, como IBM, Google, Microsoft e SAP, para executar a infraestrutura – os chamados trilhos pelos quais as transferências de pagamento são administradas. Em certo sentido, a indústria de serviços financeiros deve “apropriar-se” da tecnologia Blockchain, comprometendo-se com recursos internos.

“Por exemplo, a IBM não está em posição de se tornar um banco capaz de emitir moedas estáveis. A IBM não coleta depósitos de consumidores ou empresas, então não têm depósitos sendo usados ​​para moedas estáveis. Você tem que ter garantia”, Litan disse. “Eles podem ter a IBM gerenciando-os em seu nome, mas eles realmente precisam ser donos disso, o que significa que eles precisam saber como funciona, ser capazes de executá-los se precisarem, e de gerenciar suas demandas .

Os bancos também devem ter uma equipe de TI no back-office para supervisionar as redes de transações, pois elas não são executadas por conta própria e devem ser gerenciadas para risco, algo já feito com redes de pagamento e liquidação herdadas. “Então não acho que haverá muito mais para administrar isso”, disse Litan.

Por último, poucos bancos hoje participam da validação de transação Blockchain – o processo de consenso em que um grande número de participantes endossa transações versus uma autoridade central. Quanto maior a multidão que endossa as transações, maior será a segurança, pois será quase impossível para um ou até mesmo muitos maus atores usurpar o mecanismo de consenso e assumir o controle de uma rede.