Legisladores dos Estados Unidos se unem a crescente pressão para criar um ‘dólar digital’

Os legisladores apresentaram um projeto de lei que permitiria ao Tesouro dos Estados Unidos criar um dólar digital.

O dólar eletrônico, uma representação virtual do dólar estadunidense, permitiria que as pessoas fizessem pagamentos usando tokens em telefones celulares ou por meio de cartões versus dinheiro.

ECASH (dinheiro eletrônico), como o projeto de lei o chama, seria um instrumento ao portador que não exigiria intermediários de processamento de pagamentos, como a SWIFT, a maior rede de mensagens de pagamento do mundo. Isso significa que os pagamentos usando ECASH seriam quase instantâneos – mesmo além das fronteiras nacionais – e as taxas de processamento provavelmente seriam drasticamente reduzidas.

Uma possível desvantagem: ao contrário das notas de dólar ou dinheiro trocado por meio de fundos eletrônicos, os tokens ECASH não estariam vinculados a uma conta bancária ou de crédito. Portanto, se o cartão ou a senha do celular que permite o acesso aos fundos for perdido, não haverá como recuperar o dinheiro.

No início deste mês, o presidente dos Estados Unidos, Joe Biden, emitiu uma ordem executiva pedindo mais pesquisas sobre o desenvolvimento de uma moeda digital nacional por meio do Federal Reserve Bank, ou “o Fed”. A ordem destacou a necessidade de mais supervisão regulatória das criptomoedas, que têm sido usadas para atividades nefastas, como lavagem de dinheiro.

Mesmo antes da ordem executiva, os Estados Unidos já exploravam a criação de uma moeda digital do Banco Central (CBDC). Mas seus esforços ficaram muito aquém de outros países. A recente onda de interesse na criação de uma criptomoeda nacional é evidência de que os Estados Unidos estão tentando acompanhar os esforços de outras nações que já estão pilotando suas próprias moedas digitais de banco centrais.

“À medida que as tecnologias de pagamento digital e moeda continuam a se expandir rapidamente e com a Rússia, China e mais de 90 países em todo o mundo já pesquisando e lançando alguma forma de moeda digital do Banco Central, é absolutamente crítico que os Estados Unidos permaneçam líderes mundiais no desenvolvimento e regulamentação da moeda digital e outros ativos digitais”, disse Stephen Lynch, deputado dos Estados Unidos (Democrata-Massachusetts), em um comunicado.

Lynch foi acompanhado por outros quatro membros do Congresso na apresentação do projeto de lei: Jesús Chuy Garcia, (D-Ill.), Ayanna Pressley, (D-Mass.) e Rashida Tlaib (D-Mich.).

Rohan Grey, Professor Assistente da Universidade Willamette, que consultou o Congresso sobre o projeto de lei atual, disse que a legislação criaria “um sistema baseado em tokens que não possui um livro-razão centralizado ou um livro-razão distribuído porque não tem nenhum livro-razão”.

“Ele usa software de hardware seguro e é emitido pelo Tesouro”, disse Gray ao Coindesk. “Esta forma de e-cash suportaria transações ponto a ponto e, dada a natureza de sua configuração, suportaria transações totalmente anônimas”.

A falta de um livro-razão distribuído, ou um banco de dados digital descentralizado, significa que o atual ECASH proposto não seria baseado em blockchain, como outras criptomoedas.

De um modo geral, existem três tipos de moeda digital:

• Criptomoedas, como Bitcoin e Ethereum, que são criadas e negociadas usando a tecnologia blockchain distribuída de contabilidade (DLT);
• Stablecoin, como Tether e USD Coin, que são lastreados em moedas fiduciárias como o dólar americano;
• Moeda Digital do Banco Central (CBDC), ou moedas fiduciárias emitidas por bancos centrais em formato digital e não categorizadas como criptomoeda.

Em fevereiro, o Federal Reserve dos EUA testou um sistema de design e processamento para um dólar digital americano que processava 1,7 milhão de transações por segundo. O Projeto Hamilton, como o esforço de moeda digital foi apelidado, é um projeto de pesquisa de vários anos do Federal Reserve Bank de Boston e da Iniciativa de Moeda Digital do Instituto de Tecnologia de Massachusetts. Seu objetivo é explorar um design de CBDC e obter uma compreensão prática dos desafios e oportunidades técnicas de uma moeda digital.

De acordo com o relatório do Fed sobre o Projeto Hamilton, um mecanismo de processamento central para o teste CBDC foi capaz de trazer 99% das transações de dinheiro digital para liquidação final em menos de dois segundos e “a maioria” em menos de 0,7 segundo. “No entanto, o servidor de pedidos resultou em um gargalo, o que levou a um pico de transferência de aproximadamente 170.000 transações por segundo”, afirmou o relatório.

Em outras palavras, ainda há trabalho a ser feito para criar uma moeda digital que possa atender às demandas de processamento de milhões de consumidores e empresas.

O design do processador de transações CBDC do Project Hamilton também foi lançado no GitHub. Uma segunda fase do Projeto Hamilton demonstrará como o OpenCBDC permitirá mais flexibilidade no design.

Nem todos estão convencidos de que a legislação é necessária neste momento.

“Acho que esse ato de dinheiro digital complementa a ordem executiva anterior de Biden para investigar uma CBDC, mas também confunde as coisas”, disse Avivah Litan, Analista e Vice-Presidente da empresa de pesquisa Gartner. “É um pouco suspeito, pois está acontecendo agora sem coordenação entre as agências federais envolvidas no estudo da CBDC. Cheira a politicagem, se você me perguntar.

Por exemplo, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC), a Commodity Futures Trading Commission (CFTC), o Tesouro e o Internal Revenue Service (IRS) não são unificados em suas definições e tratamento regulatório para criptomoedas. E as responsabilidades e jurisdições regulatórias não são claras entre elas (por exemplo, entre a CFTC e a SEC), explicou Litan.

Atualmente, os EUA estão jogando um jogo de catchup com outros países que já usam ou pilotam tokens digitais. As consequências de os EUA ficarem ainda mais para trás podem ser sérias, pois os EUA não seriam a nação a estabelecer os padrões tecnológicos e políticos para o uso transfronteiriço de moedas digitais.

Dos países ou regiões com os quatro maiores bancos centrais – EUA, União Europeia, Japão e Reino Unido – os Estados Unidos estão mais atrás, de acordo com o Atlantic Council, um think tank com sede nos EUA. E a China vem expandindo o programa piloto de seu CBDC de varejo – o E-CNY – ao mesmo tempo em que proíbe o uso de criptomoedas. A Nigéria lançou seu CBDC, o e-Naira, em outubro de 2021 para uso no varejo.

“Acho que os Estados Unidos perceberam que estão muito atrás de outros países, especialmente a China, que está avançando tecnologicamente e também em termos de políticas”, disse Ananya Kumar, Diretora Adjunto de Moedas Digitais no Centro de GeoEconomia do laboratório de ideias Atlantic Council, em Washington, DC.

“China, Tailândia, Emirados Árabes Unidos e muitos outros países também estão explorando projetos transfronteiriços, uma prova de seu interesse em estabelecer padrões tecnológicos e políticos internacionalmente”, disse Kumar em um post no blog no início deste mês.

A moeda digital da China é conhecida como E-CYN, e mais de 10 milhões de contas corporativas e 140 milhões de pessoas abriram carteiras para o novo yuan digital.

“Governos de todo o mundo estão ameaçados por criptomoedas e especialmente stablecoins que representam suas moedas fiduciárias, seja por meio de reservas ou algoritmicamente. Os EUA não são exceção”, disse Litan. “No entanto, existem razões muito sólidas para um sistema de dólar digital – mais notavelmente, a inclusão financeira para os não bancarizados. Uma conta digital em dólar pode ser acessada em um telefone celular. Os benefícios e a assistência do governo podem ser desembolsados diretamente para as carteiras móveis dos cidadãos”.

Nas Bahamas, por exemplo, o dólar digital CBDC Sand foi muito útil para ajudar as vítimas do último furacão devastador Gloria a reconstruir suas vidas, destacou Litan.

“Não está apenas resolvendo os requisitos mínimos de saldo bancário. Também ajuda as pessoas que não têm acesso físico imediato a bancos físicos”, disse ela.