Afya recebe investimento de US$ 150 milhões do Softbank

A Afya, empresa de educação médica, acaba de receber um aporte de US$ 150 milhões do Softbank por meio de um instrumento de dívida conversível em ações, continuando os processos de M&A da companhia. Em resultado direto da movimentação, as ações da Afya subiram mais de 10% no início da tarde após a notícia, e agora a companhia vale US$ 2,2 bilhões na Nasdaq.

O instrumento pagará ao Softbank um cupom de 6,5% ao ano e poderá ser convertido depois do prazo de cinco anos em 5,9 milhões de ações Classe A da Afya ao preço de US$ 25,35, um prêmio de 20% em relação ao fechamento de ontem.

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O processo é atrativo para a Afya. Segundo contas do Morgan Stanley, a taxa implicará um custo de 83% do CDI quando swapada em reais, ainda considerando a curva de juros dos próximos anos. A taxa se compara a um custo médio de funding da Afya de CDI + 1,6%.

Além da dívida conversível, o Softbank está comprando 2,2 milhões de ações da Crescera Capital e da família Esteves, que são os fundadores da principal escola da Afya.

Assim, com as duas operações o Softbank detém 8,4% da Afya, tornando-se o terceiro maior acionista, atrás apenas da Crescera, que agora tem cerca de 25% do capital, e da família Esteves, com 32%.